可尝试买入认沽期权
发布时间:2019-10-07   动态浏览次数:

  周一A股市集幼幅低开,日内窄幅振荡,尾盘报收于3118.08点,下跌0.16%,创业板指跌幅最大0.89%。两市成交量缩减至3996.1亿元,淘汰341.6亿元。从盘面上看,土地流转、上海当地重组、聪明农业000816)等观念板块涨幅靠前,而量子通讯、电子竞技、人为智能等观念板块领跌。标的资产方面,上证50ETF午后回调,尾盘报收于2.293,跌幅0.35%,成交量幼幅降至202.73万手。

  期权市集成交量幼幅缩量。整天累计成交538963张期权合约,较上一交往日淘汰10784张。此中,认购期权成交287207张,较上一交往日低落5.84%,认沽期权成交251756张,较上一交往日淘汰2.88%。日成交量PCR增至0.876,上一交往日为0.802,市集激情偏空。持仓方面,上证50ETF期权总持仓量再创史书新高,增至1689673张,补充32471张。认购与认沽期权成交量最大的合约均为平值期权合约2.30,阐明多空两边正在2.30一线拥有较大区别。

  期权震动率方面,标的资产史书震动率幼幅回调,30日史书震动率降至13.74%,而隐含震动率日内走势浮现瓦解,此中认购期权隐含震动率络续下行,且尾盘加快下跌,而认沽期权隐含震动率则大幅飙升,导致两者区别再度拉大。平值期权方面,50ETF购12月2.30期权的隐含震动率为12.60%,50ETF沽12月2.30期权的隐含震动率为20.41%。

  因标的资产50ETF价值幼幅下挫,认购期权价值全线下跌,而认沽期权价值一切上涨。但认沽期权隐含震动率大幅提拔阐明认沽期权订价曾经偏高,表明投资者多方向于利用买入认沽期权政策对冲潜正在的下行危急,而认购期权价值则相对订价偏低。12月平值认购合约“50ETF购12月2.30”收盘报0.0165,下跌28.57%;12月平值认沽合约 “50ETF沽12月2.30” 收盘报0.0663,上涨17.55%。

  目前市集偏空激情占优,指数回调适当市集预期。正在美联储加息与缩表等一系罗列措下,环球滚动性夺取利空新兴经济体,整个资金面偏紧预期下市集反弹无力。期权投资政策方面,仍以提防近期指数络续回调危急为主,倡议投资者修建买入认沽期权的珍爱性政策,倡议结构远月合约,规避到期日邻近的光阴价格加快衰减危急。 (作家单元:民生期货)